Dla globalnych dostawców części samochodowych rok 2023 będzie rokiem mieszanym. W ciągu roku wystąpiły niekorzystne czynniki, takie jak rosnąca światowa produkcja pojazdów, która ostatecznie przekroczyła 90 milionów sztuk, przekraczając poziom z 2019 r., napędzana dużym popytem i stopniową poprawą łańcuchów dostaw. Pojawiły się także przeciwne wiatry, w tym niepewność geopolityczna. , inflacja, wysokie stopy procentowe i niekorzystne zmiany kursów walut. Godny uznania jest fakt, że w tym kontekście większość firm nadal osiągnęła swoje roczne cele finansowe, a przychody, zysk operacyjny i marże zysku wzrosły w porównaniu z rokiem 2022.
Przychody i zyski generalnie rosną, a marże zysku należy poprawić
Dane pokazują, że w 2023 r. światowa produkcja samochodów wzrośnie o 9% rok do roku, przy czym w Ameryce Północnej o 9%, w Europie o 13%, a w Chinach o 9%. Dzięki stałemu wzrostowi produkcji na trzech głównych głównych rynkach motoryzacyjnych na świecie wyniki dostawców części w 2023 r. znacznie się poprawiły w porównaniu z kilkoma ubiegłymi latami.
Po pierwsze, z perspektywy przychodów, z wyjątkiem ON Semiconductor, które są mniej więcej takie same jak w 2022 r., sprzedaż wszystkich pozostałych spółek wzrosła w różnym stopniu w porównaniu z 2022 r., a ponad połowa z nich osiągnęła dwucyfrowe wyniki wzrasta. Firma Bosch osiągnęła wiodącą pozycję z przychodami przekraczającymi 100 miliardów dolarów, a jej produkty cieszą się dużym popytem zarówno w tradycyjnych, jak i wschodzących obszarach biznesowych.
Pod względem zysku operacyjnego, z wyjątkiem Sensaty (na którą wpłynęły wydatki związane z planem restrukturyzacyjnym w trzecim kwartale oraz wydatki związane z wyjściem z biznesu Spear Marine), większość spółek również osiągnęła dwucyfrowy wynik rok do roku roczny wzrost, w tym Continental And Dana wzrost rok do roku wyniósł nawet trzycyfrowy wzrost.
Jeśli chodzi o marże zysku, większość firm również wzrosła w porównaniu z 2022 rokiem, warto jednak zauważyć, że marże zysku dostawców są nadal bardzo niskie w porównaniu z kilkoma latami. Średnia marża zysku 20 firm produkujących części liczone przez Gasgoo Auto wyniosła 7,5% w 2023 r., podczas gdy średnia marża zysku dostawców pięć lat temu wyniosła 8,1%. W rzeczywistości obecnie ponad 60% producentów części nadal osiąga marżę zysku na poziomie 5% i poniżej, włączając w to takich gigantów części, jak Bosch, Continental, ZF i Magna.
W raporcie z badań Rolanda Bergera wskazano, że transformacja tradycyjnych dostawców części na elektrycznych i inteligentnych wymaga dużych inwestycji początkowych, jednak obecnie pojazdy elektryczne znajdują się wciąż w okresie przejściowym i fazie popularyzacji rynku i rzadko przynoszą korzyści producentom części. Wystarczające dochody, aby zrównoważyć wydatki. Ponadto działalność większości firm motoryzacyjnych w zakresie elektryfikacji nadal przynosi straty. W połączeniu z wojną cenową na rynku motoryzacyjnym presja na obniżanie kosztów przenosi się na producentów części, co jeszcze bardziej wywiera presję na marże zysku dostawców.
Bosch opóźnił osiągnięcie docelowej marży zysku na poziomie 7% o rok do dwóch, biorąc pod uwagę prognozę trudnego otoczenia gospodarczego w tym roku. „Rok 2024 będzie trudniejszy niż oczekiwano, a nadchodzące lata postawią wyższe wymagania wszystkim naszym przedsiębiorstwom…”
Elektryfikacja i inteligencja stały się ważnymi czynnikami napędzającymi rozwój biznesu
W porównaniu z tradycyjnymi gigantami części, niektórzy dostawcy czerpiący korzyści z wschodzących przedsiębiorstw motoryzacyjnych, takich jak elektryfikacja i inteligencja, osiągają lepsze wyniki finansowe.
Na przykład firma ON Semiconductor, która produkuje czujniki i chipy dla takich firm samochodowych jak Grupa Volkswagen, osiągnęła zysk netto w wysokości 2,184 mld USD i marżę zysku operacyjnego na poziomie 30,8% przy przychodach w wysokości 8,25 mld USD w 2023 r. dzięki w związku z rosnącym biznesem węglika krzemu, w ubiegłym roku przychody tej części biznesu wzrosły ponad 4-krotnie rok do roku. Firma ON Semiconductor spodziewa się, że rozwój chipów z węglika krzemu i innych obszarów pomoże jej w zwiększeniu przychodów według złożonej rocznej stopy wzrostu wynoszącej od 10% do 12%, zwiększając sprzedaż do 13,9 miliarda dolarów i wolne przepływy pieniężne do 3,5 miliarda dolarów do 2027 r. do 4 miliardów dolarów, do roku 2027. i tym razem zajmie 40% rynku chipów samochodowych z węglika krzemu.
Można powiedzieć, że technologia Vitesco odrodziła się dzięki elektryfikacji. W 2023 roku Vitesco Technology odnotowało nowe zamówienia na łączną kwotę ponad 12 miliardów euro, z czego około 8,3 miliarda euro pochodziło z produktów związanych z elektryfikacją. Według stanu na 2023 rok portfel zamówień Vitesco Technology przekracza 50 miliardów euro, z czego ponad połowa dotyczy elektryfikacji. Dziesiątki miliardów euro istniejących zamówień w branży elektryfikacji położyły solidny fundament pod przyszły rozwój Vitesco Technology.
Sensata czerpie także korzyści z boomu w dziedzinie elektryfikacji. W ciągu ostatnich trzech lat firma zabezpieczyła możliwości w zakresie elektryfikacji o wartości ponad 1,3 miliarda dolarów, z czego większość to przedsięwzięcia długoterminowe. Wśród nich sprzedaż działalności firmy w zakresie elektryfikacji wzrośnie o prawie 50% w 2023 r., osiągając około 700 mln USD, co stanowi ponad 17% jej całkowitej sprzedaży.
Dostawca oprogramowania samochodowego i komponentów elektronicznych, firma Aptiv, osiągnęła rekordowe przychody, zyski i przepływy pieniężne w 2023 r., co odzwierciedla silny rozwój powiązanego portfolio produktów. W obliczu trendu w kierunku samochodów definiowanych programowo firma trzeci rok z rzędu odnotowała rekordową liczbę nowych rezerwacji biznesowych, przekraczającą 34 miliardy dolarów.
Dostawca elektroniki samochodowej, firma Visteon, również wykorzystała rozwój nowych produktów i działalności spowodowany trendami cyfrowymi i elektryfikacyjnymi w branży. Firma Visteon podała, że liczba nowych transakcji w 2023 r. wzrosła o 20% rok do roku, do 7,2 miliarda dolarów, obejmując wszystkie podstawowe linie produktów. Ponadto w 2023 r. firma Visteon wprowadziła na rynek także 129 nowych produktów, co stanowi wzrost o prawie 200% w porównaniu z 45 w 2022 r.
Wraz z dynamicznie rozwijającym się światowym rynkiem inteligentnych pojazdów elektrycznych, krajobraz dostawców części samochodowych szybko się zmienia. Konkurencja nasila się, ponieważ na szybko rozwijającym się rynku pojazdów elektrycznych konkurują zarówno nowi gracze, jak i tradycyjni dostawcy. W miarę jak nowe siły wykorzystują okazję i zajmują czołową pozycję w łańcuchu dostaw pojazdów elektrycznych, producenci tradycyjnych części muszą również terminowo inwestować w nowe technologie, aby uniknąć pozostania w tyle.
Rosną koszty pracy, rok 2024 nadal będzie rokiem trudnym
„Oczekuje się, że w 2024 r. globalne tempo wzrostu produkcji samochodów osobowych i lekkich pojazdów dostawczych wyniesie od -1% do 1%, a rynek motoryzacyjny nadal stoi przed poważnymi wyzwaniami”. Oto prognozy Continental dla rynku motoryzacyjnego w 2024 r. W ramach grupy Continental wyraźnie zwrócił uwagę, że oczekuje się, że rosnące koszty wynagrodzeń pracowników w tym roku wyniosą około 500 mln euro, co będzie miało znaczący wpływ na jej rentowność w 2024 r.
W rzeczywistości oprócz firmy Continental wielu dostawców części w swoich prognozach wyników na rok 2024 wspomniało o presji spowodowanej rosnącymi kosztami pracy. „Oczekujemy dalszego wzrostu kosztów produkcji netto w tym roku”, częściowo z powodu „podwyższonych cen pracy” Dyrektor generalny Magna International, Swamy Kotagiri, powiedział 9 lutego podczas telekonferencji z analitykami.
Dyrektorzy Leara jako jeden z głównych problemów stojących przed firmą wymienili także inflację płac siły roboczej. Dyrektor finansowy firmy Lear, Jason Cardew, ujawnił, że płace firmy rosły dwukrotnie szybciej niż typowy roczny wzrost wynoszący 3%-4%, co miało istotny wpływ na zyski.
Dostawcy również odczują wyższe koszty pracy, ponieważ oni również muszą zachować konkurencyjność w rekrutacji i zatrzymywaniu pracowników, zwłaszcza po tym, jak UAW i Wielka Trójka producentów samochodów z Detroit zgodzili się na rekordowe podwyżki płac w zeszłym roku. . Jednak mniejszym dostawcom zwiększenie wynagrodzeń przy jednoczesnym zachowaniu konkurencyjności może być trudne.
Oprócz rosnących kosztów pracy, inflacja i konflikty geopolityczne będą w dalszym ciągu powodować słabe otoczenie gospodarcze. Według szacunków Boscha światowa gospodarka zacznie przyspieszać wzrost dopiero w 2025 r., a rok 2024 również będzie rokiem trudnym.
